上周尿素市場快速下跌，部分企業(yè)出廠價已經(jīng)跌到2000元/噸以內(nèi)，但并未見止跌跡象。一夜之間，市場增加了一萬個下跌的理由，前期看漲市場的人，已經(jīng)變得鴉雀無聲，繼續(xù)看漲似乎是天方夜譚、癡人說夢，是冒天下之大不韙。即使如此，我仍然找不到看空市場的理由，所以當別人問我對后市的看法時，我仍然很堅定：看漲。
從09年開始，3月份中國尿素市場向來就是個魔鬼月份：09年、10年從3月份開始，持續(xù)下跌；2011年3月份下跌，到了4月份才開始反彈，價格維持高位到9月底；2012年3月份尿素價格也是一波三折，到了4月份才開始強勁上漲。對這種現(xiàn)象的解釋，這里不再細說，近年的歷史反復證明中國尿素經(jīng)營的成敗就在3月份，同時也說明，眼前的下跌或許并不可怕，因為2011年、2012年同樣發(fā)生過，但沒有影響到后期上漲的走勢。
把尿素市場比喻成獅身人首像的話，作為獅身，2013年3月份之前的市場更像2011年：大量的出口，使得結(jié)轉(zhuǎn)庫存減少；作為人首，2013年后期的市場可能更像2012年的走勢：大量集港、高氮復合肥的生產(chǎn)、出口關(guān)稅降低等。中國的尿素市場永遠都都是這樣一個怪物，既不像“人”，也不是“獅子”，很難歸類，嫁接得好就是的分析方法。當然，這種分析方法很難取得市場的認同，正如獅身人首像一樣，它就是。
還是回到供求關(guān)系這個理性的層面來分析：1-2月份全國尿素產(chǎn)量比去年同期增加2%，折合每個月增加了10萬噸左右的產(chǎn)量，這個數(shù)據(jù)至少表明大量的在建產(chǎn)能并沒有大量釋放，同2012年相比，供求關(guān)系也沒有發(fā)生大的改變。既然供求關(guān)系沒有發(fā)生大的變化，但尿素價格為什么卻是冰火兩重天呢？孟子云：天時不如地利，地利不如人和，用到尿素的價格上，我看可以顛倒過來：人和不如地利，地利不如天時。何以論之？前期一片看漲之聲，是為人和，但價格卻跌了下來；國際尿素價格也在3月份持續(xù)下跌，是為失地利；歸其原因，是為失天時，非人之禍也。
農(nóng)業(yè)生產(chǎn)即使在技術(shù)的美國，也擺脫不了靠天吃飯的命運，化肥作為糧食的糧食，也擺脫不了“同病相憐”的命運。典型的例子就是2012年美國春天氣溫回升快，種植提前，造成國際尿素價格一路上漲，給國內(nèi)尿素價格樹立了標桿，了國內(nèi)尿素價格的快速上漲，到種植結(jié)束時，價格又快速回落。地理我學得不好，但可以肯定的是，歐洲、北美洲、亞洲等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面積比較大的地區(qū)都是以上半年用肥為主，今年氣溫普遍偏低，直接造成種植推遲，國際尿素在3月份需求不足，價格下降，使得出口不再那么信心滿滿，從而間接地影響了國內(nèi)市場。
再看國內(nèi)，我了解的情況是東北到了3月底，每天尿素的銷量還不到往年的三分之一，這種情況極不正常。有人說這是農(nóng)產(chǎn)品價格低、農(nóng)民沒錢造成的，雖有一定道理，但我絕不茍同，因為季節(jié)不等人，只要到了播種的時間，農(nóng)民不會因為沒錢而放棄農(nóng)業(yè)生產(chǎn)；即使有部分放棄農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，我相信也不會嚴重到這種程度。目前尿素銷量低合理的解釋是氣溫低、雨雪多，而天氣預報恰恰證明了這點。
在東北氣溫低、雨雪多的大背景下，國內(nèi)農(nóng)業(yè)用尿素剛性尿素需求出現(xiàn)了真空，指望集港和高氮肥當然不能支撐這個市場，價格下跌成為必然。
尿素的轉(zhuǎn)機在哪里？我認為需要靜觀天變，只要中國變天、國際變天，那么集港、高氮肥和農(nóng)業(yè)需求就會形成合力，價格上漲并不是空穴來風。
【作者：余雷】